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MOUSSABRA
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 11:43
Bonjour

 

Valuation review de CMT, élaboré par la Division Analyses et Recherches d’Upline Group.

v  Un secteur minier qui recèle un important potentiel de croissance

·         Le secteur minier marocain dispose d’un potentiel important de croissance au regard, notamment, des opportunités offertes par le nouveau Code minier (hors phosphates) ;

 

v  CMT : Des fondamentaux solides

·         CMT dispose d’une bonne situation financière, avec une trésorerie excédentaire ( avec absence d’endettement), confortée par des réalisations opérationnelles remarquables (une marge d’EBITDA supérieure à 50%) ;

·         Les réserves minières de CMT n’ont cessé d’augmenter, preuve en est, la durée de vie estimée e la mine de TIGHZA est passée de 15 années en 2009 à 16,6 années en 2015, grâce au renouvellement continu des réserves et ressources, fruit des travaux de recherche.

 

v  Un projet d’investissement porteur de valeur

·         CMT a signé avec la BERD un accord de prêt d’un montant de 28 MEUR destiné à financer un ambitieux plan d’investissement dans le site de Tighza, avec un objectif de développement de la production et de réduction des coûts ;

·         Ce nouveau projet devrait permettre à CMT d’augmenter progressivement de 25% la production durant les premières années d’exploitation ;

 

v  Et, notre recommandation d’acheter le titre

·          Un cours cible de 2 022 et notre recommandation d’acheter le titre au regard des nouvelles prévisions de croissance de l’activité de CMT

SEBTI
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OK C'est fait

le Lun 30 Jan 2017 - 12:00
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
Mr Sebti : votre avatar a été utilisé par un de nos meilleurs forumistes. Pour éviter toute amalgame, je pense qu'il est préférable dele changer.  scratch

Je Confirme.
 
Soyez le bienvenu et Merci pour votre compréhension.
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Piphometrique
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:08
Bonjour

et bonne plus valus à tous

_________________
Si jamais vous vous retrouvez dans un bateau qui coule, l'énergie pour changer de bateau est plus productive que l'énergie pour colmater les trous.
Warren Buffet
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BINGO
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:18
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:managem bien réveillé ce matin
je pense que ETE INVERSE "en mensuel "sera validé ce mois.
Probablement...Indicateurs techniques bien orientés
Mais garderez le doigt sur la gachette ( on sait jamais)...
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Ami-ir
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:25
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Bonjour

 

Valuation review de CMT, élaboré par la Division Analyses et Recherches d’Upline Group.

v  Un secteur minier qui recèle un important potentiel de croissance

·         Le secteur minier marocain dispose d’un potentiel important de croissance au regard, notamment, des opportunités offertes par le nouveau Code minier (hors phosphates) ;

 

v  CMT : Des fondamentaux solides

·         CMT dispose d’une bonne situation financière, avec une trésorerie excédentaire ( avec absence d’endettement), confortée par des réalisations opérationnelles remarquables (une marge d’EBITDA supérieure à 50%) ;

·         Les réserves minières de CMT n’ont cessé d’augmenter, preuve en est, la durée de vie estimée e la mine de TIGHZA est passée de 15 années en 2009 à 16,6 années en 2015, grâce au renouvellement continu des réserves et ressources, fruit des travaux de recherche.

 

v  Un projet d’investissement porteur de valeur

·         CMT a signé avec la BERD un accord de prêt d’un montant de 28 MEUR destiné à financer un ambitieux plan d’investissement dans le site de Tighza, avec un objectif de développement de la production et de réduction des coûts ;

·         Ce nouveau projet devrait permettre à CMT d’augmenter progressivement de 25% la production durant les premières années d’exploitation ;

 

v  Et, notre recommandation d’acheter le titre

·          Un cours cible de 2 022 et notre recommandation d’acheter le titre au regard des nouvelles prévisions de croissance de l’activité de CMT


Avenir prometteur selon les Analystes et même le cours qui a bien évolué durant l'année écoulée.

Ce n'est pas pour critiquer la valeur mais j'aurai bien aimé qu'on nous explique également les éléments suivants : 

- La raison pour laquelle le RN S1 2016 a baissé de 59% ? quel impact sur le RN 2016 ?
- La raison pour laquelle les RN 2015; 2014 sont également sensiblement plus bas que celui de 2013  (-40%)?
- La raison pour laquelle le taux de distribution Div a été trop généreux en 2016 et a dépassé les 100% (118%) du RN alors que l'entreprise veut s'endetter aujourd'hui pour financer son investissement ? Quel serait l'impact sur le Div 2017 (exercice 2016)?
- La raison pour laquelle l'investissement 28 M.EURO c.a.d 300 M.DH "qui n'est pas énorme" ( 1.5x RN 2015) est financé par la BERD et pas localement par les banques marocaines ?
- Les hausses des minières seraient-elles liées à une anticipation de la libéralisation du DH? ce qui expliquerait la prévision de sa chute ?
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nevergiveup
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:29
ADH
Les ordres à 50 c'est comme des quilles, si on renonce à les renverser à l'aide d'une boule, je ne sais pas combien de temps avant de respirer de nouveau l'air frais au dessus de cette barre psychologique!

_________________
J'ai constaté que je m'efforce pour collecter rien qu'une composante de cette vie éphémère. 
Alors n'oublions pas ce qui compte vraiment ici et dans l'au-delà. [Vous devez être inscrit et connecté pour voir cette image]
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Sissa
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:32
Piphométrique a écrit:Bonjour

et bonne plus valus à tous
Ta MP est toujours bloqué, il faut faire une réclamation.
Anyway : Je ne t'ai pas vu hier dans le circuit de Marrakech. What happens to you, do you gave up ?
Abdou
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:48
Salam,

SNP : On s'approche a grands pas de la zone test:

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abk1
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:52
j'aurais aimé savoir le nombre de pp qui sont sur snep; pour savoir : la baisse actuelle est dans l'intérêt de qui ? 
la baisse actuelle est -elle dans l'intérêt des pp qui comptabilisent leurs moins value ou elle est dans l'intérêt de ceux qui ont déstabilisé la valeur pour ramasser a la pelle au prix bradé;
yosefkeys2
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 12:57
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Salam,

SNP : On s'approche a grands pas de la zone test:

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Bravo pour MNG Mr Abdou :Good
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Ami-ir
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 13:15
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:j'aurais aimé savoir le nombre de pp qui sont sur snep; pour savoir : la baisse actuelle est dans l'intérêt de qui ? 
la baisse actuelle est -elle dans l'intérêt des pp qui comptabilisent leurs moins value ou elle est dans l'intérêt de ceux qui ont déstabilisé la valeur pour ramasser a la pelle au prix bradé;

La baisse ça ne concerne pas que SNEP. ça concerne la majorité des valeurs et spécialement celles qui ont évolué fin 2016-début 2017 et en particulier les 3 immo.

La question est de connaitre la date de fin de congé des ZZ qui marqueraient volontairement leur absence du marché pour laisser les cours baisser. Vont-ils marquer une longue absence ? Vont-ils faire afficher une évolution modérée du MASI à la fin de janvier et réapparaitre début février ? ou bien ils attendront les prémices des annonces des résultats d'ici 1 à 2 mois pour réagir en conséquence ?
abk1
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Re: Seance du LUNDI 30 janvier 2017

le Lun 30 Jan 2017 - 13:32
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:j'aurais aimé savoir le nombre de pp qui sont sur snep; pour savoir : la baisse actuelle est dans l'intérêt de qui ? 
la baisse actuelle est -elle dans l'intérêt des pp qui comptabilisent leurs moins value ou elle est dans l'intérêt de ceux qui ont déstabilisé la valeur pour ramasser a la pelle au prix bradé;

La baisse ça ne concerne pas que SNEP. ça concerne la majorité des valeurs et spécialement celles qui ont évolué fin 2016-début 2017 et en particulier les 3 immo.

La question est de connaitre la date de fin de congé des ZZ qui marqueraient volontairement leur absence du marché pour laisser les cours baisser. Vont-ils marquer une longue absence ? Vont-ils faire afficher une évolution modérée du MASI à la fin de janvier et réapparaitre début février ? ou bien ils attendront les prémices des annonces des résultats d'ici 1 à 2 mois pour réagir en conséquence ?
a ma connaissance il n y a pas d'institutionnels sur snep et lorsqu'elle était a 280 dh c,était principalement des personnes physiques qui détenait tout le flottant en dehors des 5 % détenus par le programme de rachat; donc se sont des petit porteurs qui voient leurs position se déprécier;
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