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bluehorseshoe
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Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:22
Bonjour à tous, 

ATI revoit sa valorisation pour Cosumar

Flash reçu ce matin : 

Chers lecteurs ;
Au titre de l’exercice 2016, le Groupe Cosumar affiche des résultats encourageants, en ligne avec nos prévisions initiales. A l’origine de cette performance, les retombées positives de la modernisation de la filière sucrière au Maroc et la montée en charge de l’activité export dans un contexte international favorable.
 
En intégrant les trois nouveaux projets d’investissement du Groupe Cosumar durant la période 2017e-2020e, nous ressortons avec une Valeur d’Entreprise de 18.000 MDh, équivalente à un cours objectif de 430,0 Dh contre 360,0 Dh initialement. Tenant compte des prévisions financières 2017e-2020e, le P/E du titre ressort en moyenne à 13,2x contre 19,0x pour l’indice MASI. En tant que 9ème  capitalisation boursière du marché marocain, opérant dans un secteur d’activité porteur et disposant d’un programme d’investissement ambitieux sur le moyen terme, nous pensons que le titre Cosumar ne pourrait justifier ces niveaux de valorisation. Par conséquent, le réajustement haussier du cours est attendu en 2017.
 
Le projet d’augmentation du capital social de Cosumar à travers l’incorporation des réserves et la distribution d’actions gratuites (1 nouvelle pour 2 anciennes) n’aura aucun impact sur la situation financière nette du Groupe. Cependant, nous relevons que ce type d’opération implique généralement une augmentation de la capitalisation boursière des sociétés affichant des fondamentaux solides, à l’image de Cosumar. Ce phénomène profiterait aux investisseurs détenant aujourd’hui le titre Cosumar.
 
Nous recommandons d’ACHETER le titre Cosumar sur la base d’un potentiel d’appréciation du cours de 15,0% et un rendement de dividende récurrent autour des 4,8% sur un horizon MT.



Pas d'incitation à l'achat. Je suis in.

Bon début de journée.
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Mak Mak
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:27
BMCI va offrir un Div de 50dhs pour les concernés !
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abdel62
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:36
Bonjour et bonne PV à tous

AFMA : un dividende de 55 DH / action, soit un rendement de 6,x % sur la base du dernier cours de bourse


_________________
Votre capital financier est de deux sortes : Financier et Mental.
Le Deuxième est le plus important.
anoussb
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:36
ACTUALITES
[20/03/2017  11:00]  [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]Africa Motors, filiale du groupe Auto Hall pour la commercialisation de la marque Dongfeng au Maroc et en Afrique subsaharienne, vient d’opérer un démarrage encourageant. Pour son premier exercice, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 20 MDh. Sur le marché mauritanien, Auto Hall avait décroché un marché de 10 MDh, via la commercialisation de camions Fuso pour le compte d’une société minière.[/size]
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Sissa
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:39
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:BMCI va offrir un Div de 50dhs pour les concernés !
Pourtant le Matin d'hier a écrit des choses méchantes sur BMCI
Je comprends l'engouement de ce matin pour la valeur : on cherche un rendement de 8 %
:manger
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mastafa
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:44
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:BMCI va offrir un Div de 50dhs pour les concernés !
Pourtant le Matin d'hier a écrit des choses méchantes sur BMCI
Je comprends l'engouement de ce matin pour la valeur : on cherche un rendement de 8 %
:manger
8% correspond a un cours de 625dh.
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Mak Mak
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:47
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:BMCI va offrir un Div de 50dhs pour les concernés !
Pourtant le Matin d'hier a écrit des choses méchantes sur BMCI
Je comprends l'engouement de ce matin pour la valeur : on cherche un rendement de 8 %
:manger


Et cosumar qui vient de passer à l'achat alors qu'hier on arrêtait pas de la marteler .. Very Happy c 'est la bourse de casa !

_________________
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mastafa
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 9:56
Csr cherche une bougie de recouvrement mais si il ya distribution a 380 elle risque de faire un surplace ou recuperer ses 0,67%d'hier
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Pelican
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 10:09
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Bonjour à tous, 

ATI revoit sa valorisation pour Cosumar

Flash reçu ce matin : 

Chers lecteurs ;
Au titre de l’exercice 2016, le Groupe Cosumar affiche des résultats encourageants, en ligne avec nos prévisions initiales. A l’origine de cette performance, les retombées positives de la modernisation de la filière sucrière au Maroc et la montée en charge de l’activité export dans un contexte international favorable.
 
En intégrant les trois nouveaux projets d’investissement du Groupe Cosumar durant la période 2017e-2020e, nous ressortons avec une Valeur d’Entreprise de 18.000 MDh, équivalente à un cours objectif de 430,0 Dh contre 360,0 Dh initialement. Tenant compte des prévisions financières 2017e-2020e, le P/E du titre ressort en moyenne à 13,2x contre 19,0x pour l’indice MASI. En tant que 9ème  capitalisation boursière du marché marocain, opérant dans un secteur d’activité porteur et disposant d’un programme d’investissement ambitieux sur le moyen terme, nous pensons que le titre Cosumar ne pourrait justifier ces niveaux de valorisation. Par conséquent, le réajustement haussier du cours est attendu en 2017.
 
Le projet d’augmentation du capital social de Cosumar à travers l’incorporation des réserves et la distribution d’actions gratuites (1 nouvelle pour 2 anciennes) n’aura aucun impact sur la situation financière nette du Groupe. Cependant, nous relevons que ce type d’opération implique généralement une augmentation de la capitalisation boursière des sociétés affichant des fondamentaux solides, à l’image de Cosumar. Ce phénomène profiterait aux investisseurs détenant aujourd’hui le titre Cosumar.
 
Nous recommandons d’ACHETER le titre Cosumar sur la base d’un potentiel d’appréciation du cours de 15,0% et un rendement de dividende récurrent autour des 4,8% sur un horizon MT.

Pas d'incitation à l'achat. Je suis in.
Bon début de journée.



Et donc le fameux dividende que tout le monde attendait entre 17 dhs et 18 dhs, et que ATI justement prévoyait,... puisqu'il n'est que de 13 dhs actuellement ça dérange plus les évaluateurs.

C'est la même chose, 13 dhs ou 18 dhs de dividende, ça change rien chez eux  :hmm.

Le cours actuel n'est pas trés en faveur des petits porteurs, et je ne crois pas que l'année prochaine on assistera à des +40% +50% dans les résultats ...

_________________
IL n'y a pas pire qu'une position court-termiste qui se transforme en placement à long terme. Le PP mskine est comme le chat qui met son nez dans le lave vaisselle, parfois les zinzins leurs fourguent un coup de pied dans le derrière et appuient sur " lavage économique "....ça dure 3 ans.
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bricoleur
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Re: Séance du Mardi 21 Mars 2017

le Mar 21 Mar 2017 - 10:11
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Csr cherche une bougie de recouvrement mais si il ya distribution a 380 elle risque de faire un surplace ou recuperer ses 0,67%d'hier

 Comment elle cherche une bougie de recouvrement ? Pour recouvrir quoi?  éclaires notre lanterne ya msétéfa.


Dernière édition par bricoleur le Mar 21 Mar 2017 - 10:13, édité 1 fois

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