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Les dispositions de la #PLF2018 auront un impact sur les cours des immobilières cotées #ADH #ADI #RDS

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Total des votes: 67
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MOULOUD
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Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 8:34
صباح الخير مع يوم كله خير ان شاء الله

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Mak Mak
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 8:55
Mohamed Chahad Filali, le PDG de Bricoma a indiqué dans une interview accordée aux Eco, qu'il existe un projet de titrisation que la société étudie avec Maghreb Titrisation. Aussi, si l'introduction en Bourse, n'est pas pour cette année, elle est en phase d'étude, le tour de table étant informé de cette volonté. Bricoma a actuellement 16 magasins au Maroc, avec un CA de 640 MDH.

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SEBTI
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 8:56
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:صباح الخير مع يوم كله خير ان شاء الله

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RDS : Aussi bien UPLINE que BMCE CAPITAL recommandent à l'achat RDS et donnent les cibles 226 DH pour le premier et 242.8 pour le 2ème

Mais le sondage de la semaine dernière montre bien le degré de confiance qu'il faut attribuer à ces sociétés de bourse
A chaque trader de compléter ces analyses par sa propre vision et se décider en assumant sa responsabilité
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Pelican
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 9:44
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:صباح الخير مع يوم كله خير ان شاء الله

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نفس الشيء لكن تحبون الكفار


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IL n'y a pas pire qu'une position court-termiste qui se transforme en placement à long terme. Le PP mskine est comme le chat qui met son nez dans le lave vaisselle, parfois les zinzins leurs fourguent un coup de pied dans le derrière et appuient sur " lavage économique "....ça dure 3 ans.
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Pelican
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 9:48
Comment osez vous parler du PER d'Alliances, alors que celui est erratique. Absolument erratique. Ils sont obligés d'effectuer d'énormes bradages commerciaux, ou des opérations financiéres non courantes de toutes les couleurs pour arriver à un RNPG XXXXXXXX,XX Dhs. Donc, c'est absolument loin d'etre normatif. On ne peut pas dire que du moment que le PER de 2018 est 7, qu'il sera 7 pendant les 7 prochaines années. !!!

Et du moment qu'ADI ne construit presque plus rien de tout sauf qlq immeubles ou hopitaux, ...eh ben face aux capitaux propres c'est absoluiment RIEN.

Donc, SVP, trouvez autre chose que le PER parce que tout le monde faisait confiance au PER d'ADH quand elle cotait 100 dhs.

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IL n'y a pas pire qu'une position court-termiste qui se transforme en placement à long terme. Le PP mskine est comme le chat qui met son nez dans le lave vaisselle, parfois les zinzins leurs fourguent un coup de pied dans le derrière et appuient sur " lavage économique "....ça dure 3 ans.
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Mak Mak
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 9:54
Distributeur au niveau des 395 ! j'espère qu'il s'épuisera vite ! [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]

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Atlas
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 10:05
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Distributeur au niveau des 395 ! j'espère qu'il s'épuisera vite ! [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]
Bonjour

BB se resserrent et cours colle a la mediane. Ou va-t-il donne de la tete?
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Pelican
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 10:12
sparow a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:@ pélican. Oui je vous confirme P/É Adi 2018 estimé à 6x. Calcul simple nous prenons comme hypothèse que le chiffre avancé par ssi Amor de 500 mdh RNPG est une prévision cohérente vu la physionomie du personnage. Faites votre calcul c'est assez simple vous verrez même pour quelqu'un comme vous vous y arriverez ce n'est qu'une division. Razz

c faux le calcul que vous faites Monsieur. il faut prendre en considération que il y a possibilité de dilution quand les ORA seront convertis (si ils vont les convertir), dans ce cas, il faut estimer le nombre eventuel des actions à avoir après conversion tenant compte du niveau actuel de cours. Au fait, il faut prendre en considération tout autre titre (OCA, stock option..etc), qu'il faut inclure avant de calculer le BPA et en tirer le P/E pertinent.
ce BPA est appelé le BPA dilué, et pour être correct dans ses calculs, il faut reintegrer les interet après impot versés par ADI aux detenteurs des ORA et autres avant de le calculer et le diviser par le nb potentiel d'actions et non le nombre actuel.
 je me rappelle qu'on avait dit que ADI ne paie pas les interets aux detenteurs d'obligs depuis sa crise. la moyenne du cours durant les derniers 3 mois est près de 260, avec une decote de 20%, ça donne 210 (arrondi) comme valeur de conversion de 1 milliard de ORA => 4 761 000 nouvelles actions à emettre rien que pour les ORA.
Je ne sais pas si le RN de 500 mdh inclus des interets ou pas, supposant que non, dans ce cas le BPA ajusté sera de = 500M /( 12 648 928 +4 761 000)= 28.72

P/E = 264/28.72 = 9.20 , donc ce n'est pas 6 comme on te l'a estimé (+50%). mes calculs sont approximatifs et simplificatrices, mais ça peut être pire si on inclut d'autres titres convertibles. c juste pour vous donnez une idée de la méthode.

[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien], ça me ferai plaisir que tu intervient pour me corriger ce genre de choses au lieu de me balancer du n'importe quoi.



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Mak Mak
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 10:15
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:Distributeur au niveau des 395 ! j'espère qu'il s'épuisera vite ! [Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien]
Bonjour

BB se resserrent et cours colle a la mediane. Ou va-t-il donne de la tete?

Le distributeur est passé au niveau des 390.. les BB se resserrent, on essaie de garder la valeur au-dessus des MM 20 et il y a une certaine oppression vendeuse bien planifiée.. c'est ce que je peux dire pour l'instant Very Happy

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Mak Mak
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Re: Séance de lundi 30 octobre 2017

le Lun 30 Oct 2017 - 10:18
[Vous devez être inscrit et connecté pour voir ce lien] a écrit:
sparow a écrit:

c faux le calcul que vous faites Monsieur. il faut prendre en considération que il y a possibilité de dilution quand les ORA seront convertis (si ils vont les convertir), dans ce cas, il faut estimer le nombre eventuel des actions à avoir après conversion tenant compte du niveau actuel de cours. Au fait, il faut prendre en considération tout autre titre (OCA, stock option..etc), qu'il faut inclure avant de calculer le BPA et en tirer le P/E pertinent.
ce BPA est appelé le BPA dilué, et pour être correct dans ses calculs, il faut reintegrer les interet après impot versés par ADI aux detenteurs des ORA et autres avant de le calculer et le diviser par le nb potentiel d'actions et non le nombre actuel.
 je me rappelle qu'on avait dit que ADI ne paie pas les interets aux detenteurs d'obligs depuis sa crise. la moyenne du cours durant les derniers 3 mois est près de 260, avec une decote de 20%, ça donne 210 (arrondi) comme valeur de conversion de 1 milliard de ORA => 4 761 000 nouvelles actions à emettre rien que pour les ORA.
Je ne sais pas si le RN de 500 mdh inclus des interets ou pas, supposant que non, dans ce cas le BPA ajusté sera de = 500M /( 12 648 928 +4 761 000)= 28.72

P/E = 264/28.72 = 9.20 , donc ce n'est pas 6 comme on te l'a estimé (+50%). mes calculs sont approximatifs et simplificatrices, mais ça peut être pire si on inclut d'autres titres convertibles. c juste pour vous donnez une idée de la méthode.

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