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 FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )

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MessageSujet: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Lun 16 Nov 2009 - 11:35

Maroc : Matel PC/ Distrisoft - Annonce d’un projet de fusion courant 2010.Dans le cadre de leur stratégie de développement, notamment en matière de
croissance externe, MATEL PC MARKET et DISTRISOFT viennent d’obtenir la
validation par leur Conseil d’Administration de leur projet de fusion,
dont la réalisation effective devrait se faire courant 2010.
L’opération devrait se réaliser à travers une augmentation de capital de
MATEL PC MARKET réservée aux actionnaires de DISTRISOFT. Au terme de la
fusion, l’actionnariat du nouvel ensemble serait composé à hauteur de 60%
par les actionnaires actuels de MATEL PC MARKET et 40% par ceux de DISTRISOFT.
Fusionnées, les deux entités devraient représenter une part de marché
consolidée de près de 30% du secteur des TIC (hors télécoms).
Conclusion : A travers ce rapprochement, les deux leader nationaux de la
distribution informatique visent à atteindre une taille critique leur
permettant de faire face aux structures internationales intéressées par
le Maghreb et l’Afrique de l’Ouest. Cette fusion serait également une
réponse à l’incursion de plusieurs institutionnels dans le capital social
des deux opérateurs. Reste à régler le problème de la Gouvernance et à
départager les responsabilités et les tâches entre les 4 dirigeants du
nouvel ensemble.
(Source : BMCE K Bourse)


Dernière édition par Admin le Mer 18 Nov 2009 - 16:31, édité 1 fois
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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Mer 18 Nov 2009 - 16:22

Matel PC Market absorbe Distrisoft : un géant de la distribution informatique est né


Ce rapprochement donnera naissance à un leader dont la part de marché (informel compris) atteint 30%.
L’objectif stratégique de l’opération est de parvenir à une taille
critique pour faire le poids au niveau national et international.
Les deux entités ont dégagé un chiffre d’affaires de 1,6 milliard de DH et un bénéfice de 61,5 MDH en 2008.




Une
opération d’envergure est en cours dans le secteur de la distribution
informatique. Mardi 10 novembre, les conseils d’administration des
grossistes en matériel informatique Matel PC Market et Distrisoft ont
validé le projet de fusion des deux sociétés. Un jour auparavant, les
deux entreprises cotées à la Bourse de Casablanca avaient vu leurs
titres suspendus laissant le marché dans l’expectative. Un communiqué
du CDVM (Conseil déontologique des valeurs mobilières de placement)
devait annoncer, mercredi 12 novembre, le projet de fusion.
Concrètement, l’opération consistera en une fusion par absorption de
Distrisoft par Matel PC Market. A l’heure où nous mettions sous presse,
la parité de fusion qui fixera le rapport d’échange d’actions entre les
deux sociétés et déterminera au final le montant de l’opération n’avait
pas encore été dévoilée. De source bien informée, elle ne sera pas à
court terme notamment en raison des tensions que pourrait engendrer
cette information sur les cours des deux titres en Bourse.
C’est que l’opération en est encore à ses débuts. «Elle ne devrait être
entérinée que d’ici quelques mois», indique-t-on de source autorisée
auprès d’une des sociétés.
Et, à écouter ces mêmes sources, cette opération était des plus
logiques. «Le métier de la distribution de matériel informatique au
niveau international est en train de subir de forts mouvements de
concentration. L’effet taille devient donc de plus en plus déterminant
pour tous les acteurs du secteur comme en témoignent d’ailleurs les
attentes des constructeurs de matériel qui aspirent de plus en plus à
avoir comme vis-à-vis des entités d’envergure» , justifie-t-on. Le
nouvel ensemble né de la fusion, qui sera d’ailleurs dotée d’une
nouvelle dénomination, s’insère dans cette logique de taille. D’une
part, cela le qualifiera pour s’attaquer sérieusement aux marchés
internationaux, et, d’autre part, il aura un avantage certain au niveau
national.
Selon des estimations préliminaires très raisonnables, la part de
l’entité à naître, devrait se monter à 30% du marché (informel
compris). Et en ne considérant que les circuits formels, elle devrait
pointer à bien plus. A titre indicatif, en 2004, Matel PC Market et
Distrisoft concentraient, selon les données fournies dans leurs notes
d’information respectives publiées à l’occasion de leur introduction en
Bourse, une part de marché agrégée de plus de 50%. Un tel poids n’a pas
que des avantages. «L’entité à naître s’arrogera une position quasi
monopolistique et le risque est réel de voir le conseil de la
concurrence intervenir pour endiguer cette position dominante»,
prévient un analyste financier.

Des complémentarités entre les deux entités
Les agrégats financiers du nouvel ensemble devraient aussi être portés
à une autre dimension. En l’absence de prévisions formelles, une simple
sommation des réalisations de chacune des sociétés pour l’année 2008
donne déjà une indication assez nette. L’ensemble Matel PC Market et
Distrisoft a dégagé un chiffre d’affaires de près de 1,6 milliard de
DH, dont 1 milliard pour Matel PC Market. Le bénéfice des deux entités
a avoisiné la même année 61,5 MDH, dont 25,2 MDH pour Distrisoft. La
future entité aurait effectivement représenté près de 77% du chiffre
d’affaires du secteur technologique coté et 43,1% de ses bénéfices. Et
encore, cela exclut les gains en points de marge que génèreront la
force de négociation et les économies d’échelle dont elle devrait
bénéficier.
L’effet de synergie est effectivement à prendre en considération,
surtout que les deux entités semblent parfaitement complémentaires.
«Matel PC Market a comme point fort une structure financière saine, et
d’importants moyens logistiques, alors que Distrisoft apporte sa
flexibilité, visible par la grande rotation de ses capitaux, et son
grand dynamisme dans le domaine du marketing», explique un analyste.
Tout cela ne peut que profiter aux détenteurs d’actions en Bourse des
deux entreprises. Ceux-ci devraient d’ailleurs se voir offrir
l’occasion de céder leurs participations à l’occasion d’une offre
publique d’achat d’actions (OPA) ou de les échanger contre des actions
de la nouvelle entité, selon les modalités qui seront fixées
ultérieurement pour l’opération. Pour l’heure, les commissaires aux
apports sont à pied d’œuvre pour déterminer la parité d’échange.







R.H
16-11-2009









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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Mar 16 Fév 2010 - 16:47

TELECHARGEMENTS :


Flash Fusion MATEL DISTRISOFT du mois de Février 2010


Cliquez ici : http://www.mediafire.com/file/ifvzzlgv40t/Flash Fusion MATEL DISTRISOFT du mois de Février 2010.pdf




Cordialement.
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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Dim 21 Fév 2010 - 20:27

http://www.bourse-maroc.org/seances-de-la-bourse-de-casablanca-maroc-f13/seance-du-vendredi-19-fevrier-2010-week-end-t835-121.htm#33518



http://www.bourse-maroc.org/seances-de-la-bourse-de-casablanca-maroc-f13/seance-du-vendredi-19-fevrier-2010-week-end-t835-110.htm

_________________
IL n'y a pas pire qu'une position court-termiste qui se transforme en placement à long terme. Le PP mskine est comme le chat qui met son nez dans le lave vaisselle, parfois les zinzins leurs fourguent un coup de pied dans le derrière et appuient sur " lavage économique "...
Sécurité->Liquidité->Rendement
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Pelican

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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Jeu 18 Mar 2010 - 10:55

Matel a valorisé ses propres actions à 350 dhs

DTS a valorisé ses
propres actions à 525 dhs.

----Calculs --------

Actif
net de DTS : 262 719 975 dhs
Nbre action : 500 419
Actif net /
action : 525 dhs




Augmentation de capital par émission
de 750 627 actions MATEL

750 627 actions = Apport de Distrisoft
( actif net ).
750 627 actions = 262 719 975 dhs
1 action MATEL =
350,00 DHS


La parité d'échange :

2 DTS = 3 MAT

2
* 525 = 3 * 350 dhs

Le compte est bon.


L'actif net de
DTS a été déterminé par rapport à la valeur vénal qui est déjà
supérieur à la valeur comptable.

Ce n'est pas une incitation à
l'achat ou à la vente de Matel ou Distrisoft.

_________________
IL n'y a pas pire qu'une position court-termiste qui se transforme en placement à long terme. Le PP mskine est comme le chat qui met son nez dans le lave vaisselle, parfois les zinzins leurs fourguent un coup de pied dans le derrière et appuient sur " lavage économique "...
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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Jeu 18 Mar 2010 - 20:04

@Pelican a écrit:
Matel a valorisé ses propres actions à 350 dhs

DTS a valorisé ses
propres actions à 525 dhs.

----Calculs --------

Actif
net de DTS : 262 719 975 dhs
Nbre action : 500 419
Actif net /
action : 525 dhs




Augmentation de capital par émission
de 750 627 actions MATEL

750 627 actions = Apport de Distrisoft
( actif net ).
750 627 actions = 262 719 975 dhs
1 action MATEL =
350,00 DHS


La parité d'échange :

2 DTS = 3 MAT

2
* 525 = 3 * 350 dhs

Le compte est bon.


L'actif net de
DTS a été déterminé par rapport à la valeur vénal qui est déjà
supérieur à la valeur comptable.

Ce n'est pas une incitation à
l'achat ou à la vente de Matel ou Distrisoft.

Avertissement : L’exercice d’évaluation effectué avait pour seul objectif la détermination de la parité entre les actions des deux sociétés, et il s’est basé uniquement sur les données historiques. Les valorisations n’ont été retenues que dans une approche comparative, et non dans l’objectif d’estimer de façon individuelle la valeur de chaque entreprise. Les synergies qui naitront de la fusion ne sont pas du tout intégrées à ce stade dans l’approche : seule une évaluation par la méthode de l’actualisation des flux futurs pourrait en rendre compte, et permettre aux actionnaires d’avoir de la visibilité sur la valorisation future de l’entité fusionnée.

extrait de la note d'information publiée hier par cdvm -page 41
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DaRk-H

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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Jeu 18 Mar 2010 - 22:14

MATEL PC MARKET : Accord de l’autorité de marché pour son rapprochement avec

Fait : Visa du CDVM pour l’opération de fusion-absorption de DISTRISOFT.

Analyse : Le CDVM vient de viser la note d’information relative à l’augmentation de capital de MATEL PC MARKET par apport en nature au titre d’une opération de fusion-absorption de DISTRISOFT MAROC. Réservée aux actionnaires de DISTRISOFT, cette augmentation de capital porte sur un total de 750 627 actions qui seront émises selon les modalités suivantes :

Parité d’échange : émission de 3 actions MATEL PC MARKET en échange de 2 actions DISTRISOFT MAROC ;
Montant global de l’opération : M MAD 262,7 ;
Prix d’émission : MAD 350 par action ;
Prime de fusion : MAD 250 par action ;
Date de conversion : le 4 mai 2010.
Signalons que cette opération devrait être soumise à l’approbation des Assemblées Générales Extraordinaires respectives de MATEL PC MARKET et de DISTRISOFT MAROC prévues en date du 29 avril 2010.
Rappelons, par ailleurs, que MATEL PC MARKET affiche à fin 2009 un chiffre d’affaires de M MAD 1 166,5, en progression de 12,2% comparativement à une année auparavant, pour une capacité bénéficiaire de M MAD 51,3 (+38,3%).De son côté, DISTRISOFT draine des revenus de M MAD 529,3 en amélioration de 5,3% par rapport à 2008, pour un résultat net de M MAD 25,1.

Conclusion : Cette opération de fusion-absorption devrait permettre au nouvel ensemble d’atteindre une taille critique lui permettant aussi bien de se développer à l’international (notamment au Maghreb et en Afrique de l’Ouest) que de faire face à l’entrée sur le marché de nouveaux concurrents, notamment espagnols et émiratis.


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Pelican

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MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Jeu 6 Mai 2010 - 9:18

05/05/2010 16:38:03
CFG Group
DTS - Cotation des rompus
La cotation des
rompus issus de la fusion absorption de Distrisoft par Matel PC Market
(DISWAY) se fera selon les caractéristiques suivantes:
  • Libellé
    :
    DISWAY (3P2) EX DTS
  • Ticker : DWAYA
  • Mode
    de cotation :
    Fixing
  • Date de première cotation :
    Lundi 10 mai 2010
  • Date de dernière cotation :
    Vendredi 4 juin 2010
    (Source BVC)

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    MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   Jeu 6 Mai 2010 - 9:19

    05/05/2010 16:36:25
    CFG Group
    MAT - Reprise de cotation
    La cotation de
    la valeur MATEL PC MARKET, sous sa nouvelle dénomination sociale DISWAY
    reprendra, à compter du jeudi 6 Mai 2010.
    (Source BVC)

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    MessageSujet: Re: FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )   

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    FUSION MATEL PC MARKET - DISTRISOFT ( MAT / DTS )
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