ADDOHA : Obtention du visa du CDVM relatif à l’opération d’augmentation de capital

Fait : Détail de l’opération d’augmentation de capital.

Analyse : Le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières –CDVM- vient de viser l’augmentation de capital d’ADDOHA. Etalée sur une période de 3 semaines à partir du 15 juillet courant, la souscription à cette augmentation de M MAD 2 992 devrait être réalisée par apport en numéraire et souscrite par les actionnaires de la société à titre irréductible et à titre réductible.
Portant sur un total de 31,5 millions d’actions nouvelles d’une valeur nominale de MAD 10, ces titres seront émis au prix unitaire de MAD 95, soit une décote de 21,1% par rapport au cours de MAD 120,6 observé le 19 Mai 2010. La parité de souscription ressort, quant à elle, à une action nouvelle pour 9 anciennes.
A l’issue de cette opération, les parts détenues par la famille SEFRIOUI et par M. EL YACOUBI devraient rester inchangées à 61,75% et à 3,25% respectivement.
A travers cette opération, le Groupe immobilier escompte (i) poursuivre son développement au niveau du segment des logements sociaux avec une production additionnelle de 150 000 unités à horizon 2015, (ii) réserver MAD 2 Md à l’achat de la réserve foncière additionnelle notamment à Casablanca sur une superficie totale de 250 ha, (iii) accélérer le rythme de production des projets de haut standing suite aux programmes PRESTIGIA et (iv) améliorer sa structure d’endettement.

Conclusion : Dans le cadre de cette opération, le Groupe ADDOHA entend fidéliser ses actionnaires historiques tout en poursuivant son programme de développement dans les différents segments d’activité.

BMCE Capital Bourse

Voici la méthode de calcul officielle pour les Droits Préférentiels de souscription :



Le droit se calcul à partir du cours boursier à la veille du détachement dédits droits.


DPS =

(Cours de cloture - Cours de souscription - Dividende ) X Nombre de nouveaux titres à émettre
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Nombre total des titres ( anciens + nouveaux ).









Pour addoha :

Le détachement du DPS s'éfféctuera le 15 Juillet 2010.

On considére

118 dhs comme cours de clôture du 14 Juillet 2010.
95 dhs : Cours de souscription à l'opération
1.5 : Dividende
31 500 000 : Nombre de nouvelles actions à créer.
283 500 000 : Nombre d'actions actuel d'addoha.



DPS = [ ( 118 - 95 - 1.5 ) * 31 500 000 ) ] / [ ( 283 500 000 + 31 500 000 ) ]


Cours théorique d'ouverture du DPS = 2.15 Dhs

soit tu choisi d'achete des nouvelle actions addoha donc 1 pour 9
soit vendre tes DSP sur le marché

bon trade

Merci
est ce que les actions ADH descendront a 95 lors de l'emission des nouvelles actioins?

Merci